4月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期后，政策加速向“穩(wěn)增長(zhǎng)”傾斜，從降準(zhǔn)等刺激政策出臺(tái)到近期溫總理的“把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置”講話，眾多信號(hào)表明“穩(wěn)增長(zhǎng)”已經(jīng)成為當(dāng)前政府調(diào)控政策的首要目標(biāo)。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短期震蕩后，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然活躍，在鐵路基建及保障房帶動(dòng)下，看好建筑建材板塊近期走勢(shì)。

政策成潛在利好推手

財(cái)政政策不僅有助于改善行業(yè)基本面和景氣度，同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)信心的提振作用表現(xiàn)明顯，對(duì)建筑建材板塊的指向性意義不容忽視，只要“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策繼續(xù)出臺(tái)，那么市場(chǎng)就不乏結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。國(guó)務(wù)院會(huì)議提出“啟動(dòng)一批帶動(dòng)性強(qiáng)的重大項(xiàng)目”，盡管沒(méi)全面點(diǎn)燃市場(chǎng)熱情，但對(duì)建筑建材等相關(guān)板塊構(gòu)成正面刺激，推動(dòng)其頑強(qiáng)抗跌甚至逆市走強(qiáng)。

中國(guó)是世界上最大的建筑材料生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，在建設(shè)節(jié)能社會(huì)和國(guó)家加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力的背景下，節(jié)能和技術(shù)創(chuàng)新主題將是行業(yè)的發(fā)展熱點(diǎn)。

裝修行業(yè)弱市走強(qiáng)

消息稱帶有強(qiáng)制性的住宅精裝修質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)有望年內(nèi)出臺(tái)，相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)已上報(bào)。目前我國(guó)精裝修住宅比例較低，2011年全國(guó)八大城市新開(kāi)樓盤(pán)中精裝修住宅占比僅為14.1%，未來(lái)兩年新增商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目將面臨集中上市期，這將給裝修行業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。在住宅產(chǎn)業(yè)化大趨勢(shì)下，精裝房前期設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)已得到開(kāi)發(fā)商重視，預(yù)計(jì)2014年以后，住宅精裝修市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1萬(wàn)億元。

裝修行業(yè)中公裝領(lǐng)域受益于我國(guó)酒店業(yè)快速發(fā)展，幾乎不受房產(chǎn)宏觀調(diào)控影響，同時(shí)國(guó)家對(duì)文化產(chǎn)業(yè)加大扶持力度，預(yù)計(jì)文化產(chǎn)業(yè)每年可提供260億市場(chǎng)給裝修行業(yè)。在地產(chǎn)調(diào)控政策延續(xù)下，精裝修可能進(jìn)一步推高商品住宅市場(chǎng)成交價(jià)格，目前我國(guó)精裝修市場(chǎng)呈現(xiàn)一、二線城市分布不均衡，2011年，廣州、北京、上海的精裝修住宅比例已經(jīng)超過(guò)20%，而杭州、南京僅為10%，武漢則只有5%。

“以舊換新”提升家具產(chǎn)業(yè)前景

我國(guó)自2000年左右商品房大規(guī)模建設(shè)到現(xiàn)在，積累了大量的以舊換新需求，繼汽車(chē)和家電以舊換新后，家具或?qū)⒊蔀檎咧С值南乱粋€(gè)重點(diǎn)，當(dāng)前商務(wù)部積極支持地方進(jìn)行家具以舊換新試點(diǎn)，若家具以舊換新政策于今年9月底前推廣至2015年結(jié)束，可累計(jì)直接拉動(dòng)近4000億元的家具消費(fèi)。

作為今年拉動(dòng)消費(fèi)的重要政策，7月1日，北京將正式出臺(tái)家具以舊換新政策。據(jù)測(cè)算，目前，北京每年淘汰的舊家具超過(guò)100萬(wàn)套，意味著每年市場(chǎng)上將因此新增家具100萬(wàn)套，按當(dāng)前每套家具至少3000元的市價(jià)估算，北京每年以舊換新的市場(chǎng)需求量將超過(guò)30億元。

節(jié)能建材面臨機(jī)會(huì)

我國(guó)每年新增房屋面積20億平方米，其中超過(guò)80%是高能耗建筑，當(dāng)前國(guó)內(nèi)城鄉(xiāng)既有建筑面積430億平方米，具備節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的不到5%。2011年7月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部下發(fā)《關(guān)于建立保障性住房建設(shè)材料、部品采購(gòu)信息平臺(tái)的通知》，要求向保障房建設(shè)參與單位推薦平臺(tái)。保障房陸續(xù)推出，將拉動(dòng)建筑建材市場(chǎng)需求，節(jié)能保溫材料需求將穩(wěn)步上升。

統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)中空玻璃、Low-E中空玻璃等節(jié)能玻璃在建筑中的使用率不足10%，要提高節(jié)能玻璃的使用率，需要重點(diǎn)項(xiàng)目帶動(dòng)，保障性住房建設(shè)是一個(gè)不可多得的機(jī)會(huì)。近期玻璃行業(yè)逐漸迎來(lái)回暖趨勢(shì)。4月中旬各地價(jià)格都出現(xiàn)小幅反彈，庫(kù)存也連續(xù)出現(xiàn)下降，隨著需求增長(zhǎng)，未來(lái)節(jié)能玻璃可能面臨較好的投資機(jī)會(huì)。